Gen Z e a transferência de património: porque o Bank of America prevê 74.000 mil milhões até 2040

À primeira vista, parece uma anedota de mau gosto: jovens nascidos entre meados dos anos 1990 e o início da década de 2010 tropeçam nas cauções, ficam anos a viver em casas partilhadas ou regressam a casa dos pais - e, ao mesmo tempo, grandes bancos antecipam para eles uma entrada de dinheiro sem precedentes. Uma nova análise do Bank of America ajuda a perceber como esta geração, tantas vezes descrita como “perdida”, pode acabar por subir ao topo no plano financeiro.

Gen Z: sensação de falência no quotidiano, somas recorde nas previsões

No dia a dia, a experiência da Geração Z é sobretudo a da escassez. Em muitas grandes cidades ocidentais, um salário de entrada mal chega - sequer de longe - para sustentar uma casa própria. De acordo com os dados analisados, hoje seria necessário cerca de uma vez e meia o salário mínimo legal apenas para “ir aguentando” as despesas essenciais. Muitos trabalham com contratos a termo, saltam de vínculo em vínculo e, ainda assim, são vistos como “sobrequalificados”.

Ao mesmo tempo, a pressão no trabalho intensifica-se: horários rígidos, disponibilidade permanente e poucas perspetivas de progressão. Não surpreende que esta geração seja frequentemente rotulada de “desleal” ou “avessa ao trabalho” quando recusa empregos sem sentido ou insiste em horários definidos.

"Por trás da imagem de uma Gen Z sem dinheiro, supostamente mimada, esconde-se um impulso patrimonial gigantesco que se aproxima dela nas próximas décadas."

Apesar do contraste com a realidade diária, os números projetados são enormes. Segundo cálculos do Bank of America, este grupo etário já acumulou, a nível mundial, cerca de 9.000 mil milhões de dólares (US$) - e em apenas dois anos. Até 2030, o total deverá chegar a 36.000 mil milhões, e até 2040 a 74.000 mil milhões. Se assim for, a Gen Z atingirá níveis de património a um ritmo mais rápido do que qualquer geração anterior.

O grande transferência de património: quando as heranças definem o rumo

A peça que encaixa este aparente paradoxo é um conceito que há muito domina as conversas do setor financeiro: a maior transferência de património da história moderna. Trata-se do dinheiro que, nos próximos anos, passará das gerações mais velhas para as mais novas - sobretudo através de heranças e doações.

As estimativas apontam que, até meados da década de 2040, cerca de 84.000 mil milhões de dólares (US$) mudarão de mãos. A maior fatia deverá ir primeiro para a Geração X e para os millennials, mas uma parcela relevante também chegará diretamente à Gen Z. A previsão indica que aproximadamente 38% destes jovens irão herdar em volume significativo.

Isto altera de forma profunda a “estrutura” económica. Pessoas que hoje não conseguem pagar um T1 de 40 m² podem, num horizonte relativamente curto, vir a herdar imóveis, carteiras de títulos ou participações em empresas. Para o Bank of America, trata-se de uma geração que poderá tornar-se não só rica, como também extraordinariamente influente para os mercados e para a sociedade.

Porque é que esta geração pode ter um impacto tão grande

O dinheiro, por si só, não cria uma mudança de era. O que conta é a forma como se lida com ele - e aqui a Gen Z difere claramente dos baby boomers e dos millennials.

• Cresceu no digital: compara preços em segundos, gere finanças em aplicações e começa mais cedo a investir em ações ou ETFs.
• Consumo orientado por valores: as marcas têm de mostrar posição - sobre clima, igualdade ou proteção de dados - ou perdem rapidamente a atenção do público mais jovem.
• Desconfiança em relação ao “roteiro clássico” de vida: emprego para sempre, crédito à habitação, dois filhos - para muitos, esse pacote padrão parece mais um risco do que uma segurança.

A fase de arranque difícil reforça estes padrões. Quem vê como a habitação se tornou inacessível tende a tomar decisões diferentes assim que, de repente, passa a ter capital disponível. Alguns irão preferir opções flexíveis: em vez de casa própria, mais ativos financeiros; em vez de carro, soluções de partilha e um passe ferroviário.

Como o comportamento de consumo já está a mudar

Mesmo antes de qualquer herança, o quotidiano da Gen Z já se adapta à crise da habitação e ao custo de vida elevado. Para muitos, as prioridades mudaram de forma drástica. A poupança “clássica” - pôr todos os meses um pouco numa conta à ordem remunerada - parece quase inútil num contexto de juros baixos e rendas altas.

Em alternativa, cresce a procura por “pequenos momentos de luxo”: bons auscultadores em vez de um televisor velho, um fim de semana de bem-estar em vez de um utilitário antigo, streaming em vez de uma saída cara numa zona central. A lógica é simples: se a casa própria não está ao alcance, pelo menos que exista qualidade de vida nas coisas pequenas.

"Como grandes objetivos, como comprar casa ou formar família, ficam cada vez mais longe, o aqui e agora ganha mais peso - viagens, compras online, autocuidado."

Este foco em experiências e conforto torna-se especialmente relevante quando o património, de facto, começar a chegar. Nessa altura, o dinheiro encontra uma geração que encara o consumo como expressão pessoal e tem menos pudor em abalar setores instalados.

O que impulsiona as indústrias de amanhã

As empresas já se posicionam para esse cenário. Analistas esperam que algumas áreas sejam particularmente beneficiadas quando a Gen Z passar a controlar mais capital:

• Turismo e lifestyle: viagens personalizadas, hotéis sustentáveis, ofertas de workation.
• Tecnologia e gaming: hardware de topo, modelos por subscrição, mundos virtuais.
• Saúde e saúde mental: apps de fitness, serviços de terapia, ferramentas de coaching digital.
• Produtos financeiros sustentáveis: ETFs verdes, impact investing, crowdinvesting para projetos climáticos.

Quem entrar cedo nestes domínios poderá ganhar em duplicado: como consumidor, com mais bem-estar; e como investidor, com valorização.

Oportunidades e riscos para jovens adultos no espaço de língua alemã

Embora as projeções do banco norte-americano sejam globais, elas atingem diretamente muitos jovens na Alemanha, Áustria e Suíça. Nesses países, o património concentra-se fortemente em imobiliário e em empresas familiares e de média dimensão - precisamente ativos que, nas próximas duas décadas, deverão ser transmitidos em larga escala.

Ao mesmo tempo, a base continua difícil: rendas elevadas, escassez de mão de obra qualificada e sistemas de pensões pouco claros. Por isso, quem pertence à Gen Z não deve depender apenas de uma eventual herança. Três aspetos destacam-se:

• Construir literacia financeira cedo: quem domina os fundamentos de juros compostos, ETFs e impostos consegue multiplicar melhor um património herdado.
• Controlar as dívidas: crédito de estudos, descoberto bancário, compras a prestações - juros altos podem devorar parte de um futuro “golpe de sorte”.
• Negociar melhor no trabalho: salário de entrada, teletrabalho, formação - uma postura firme aqui cria margem para poupar ou investir.

Um consumo consciente também pesa muito. Muitos jovens já optam por segunda mão, modelos de partilha e reparação em vez de compra nova. Pode parecer pouco, mas este modo de poupança cria folga para os primeiros investimentos - mesmo que sejam apenas 25 ou 50 euros por mês.

Porque ser “rico” não significa automaticamente viver sem preocupações

Mesmo que as previsões impressionem, mais dinheiro numa geração não resolve tudo por magia. Quem hoje vive em prédios antigos mal isolados ganha pouco com o facto de, algures, aparecerem milhares de milhões em estatísticas de património.

Além disso, o património é sempre distribuído de forma desigual. Uma parte da Gen Z não herdará nada, ou herdará muito pouco. Outros receberão valores elevados e terão de aprender a geri-los com responsabilidade. Sem aconselhamento, isso pode facilmente derrapar para apostas especulativas em cripto ou para ações individuais de risco.

Por isso, muitos consultores financeiros sugerem um guião simples quando entra uma quantia grande na conta: liquidar dívidas, criar uma reserva equivalente a seis meses de despesas, e só depois avançar para desejos maiores ou investimentos mais arriscados. Agindo assim, a transferência de património transforma-se numa oportunidade real - e não numa única ronda de compras.

Como um olhar realista pode ajudar

Quem é da Gen Z e hoje se sente completamente “deixado para trás” pode olhar para estes números de longo prazo como um incentivo - mas não como um passe livre. Parte do valor destas projeções está em colocar uma pergunta fria e direta: se tanto capital chegar à minha faixa etária, que papel quero eu desempenhar nisso?

A combinação de competência digital, orientação por valores e um acesso ao dinheiro em crescimento pode mudar bastante a sociedade. Se isso dará origem a uma geração que apenas consome luxo, ou a uma que usa o seu património para redesenhar áreas como habitação, trabalho e clima, dependerá de escolhas que começam agora - muito antes de as primeiras heranças aparecerem na conta.

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